目次

はじめに

序　章　なぜ今価値創造経営なのか

第1章　VBMと財務部門の役割
第1節　日本企業の財務部門の役割と機能の変遷
（1）　戦後から高度成長期における日本企業の経営財務
（2）　バブル期の日本企業の経営財務
（3）　グローバルスタンダード時代の日本企業の経営財務
第2節　価値創造経営（VBM; Value Based Management）
（1）　企業価値とVBM
（2）　VBMの目的とフレームワーク
第3節　VBMの新たな展開領域
（1）　企業価値と市場価値
（2）　2つの価値の相互関係とVBMの新たな展開領域

第2章　VBMとバリュエーション
第1節　EVAとバリュエーション
（1）　EVAの計算構造
（2）　FCF（Free Cash Flow）とDCF（Discounted Cash Flow）
（3）　DCFバリュエーションとEVAバリュエーションの等価性と業績評価
第2節　バリュエーション手法の検討
（1）　DCF法とEVA法
（2）　WACC法とAPV（Adjusted Present Value，修正現在価値）法
（3）　理想的なバリュエーション手法としてのEVA-APV法
第3節　インハウス・バリュエーションによる企業価値分析
（1）　バリューマップ
（2）　インハウス・バリュエーション
（3）　インハウス・バリュエーションと市場価値の乖離

第3章　資本市場に対する財務マネジメント
第1節　負債—株主資本の選択
（1）　モデルを用いた最適資本構成の推定
（2）　目標とする資本構成の追加的な検討
（3）　格付のリバース・エンジニアリング
第2節　情報の非対称性
（1）　情報の非対称性と企業財務（コーポレートファイナンス）
（2）　直接的な情報格差の緩和
（3）　間接的な情報格差の緩和
（4）　情報格差に対する財務マネジメント
第3節　株式所有構造
（1）　株式所有構造と日本企業の株価
（2）　企業評価モデルと仮説
（3）　サンプルと分析結果
（4）　財務マネジメントとしての株主政策
第4節　アイシン精機の企業行動と企業価値・市場価値
（1）　アイシン精機の状況分析
（2）　アイシン精機の企業行動
（3）　市場価値と企業価値の乖離の縮小

第4章　企業間にわたる財務マネジメント
第1節　ライセンス契約におけるロイヤリティ・レート
（1）　価値をベースにしたライセンス契約の考え方
（2）　知的財産のバリュエーション手法
（3）　増加収益アプローチによる特許技術のバリュエーション
（4）　ロイヤリティによる価値の分配
（5）　バリューベイストなロイヤリティ・レートの設定（情報の非対称性とロイヤリティ）
（6）　まとめ
第2節　M